意见领袖 |王小龙 从长周期看，我国银行业净息差经历了两轮下降，分别是2015-2017年一季度和2019年至今，这两个时 间节点值得深入研究。 信贷需求减弱有深层次背景，包括人口红利和人口总数见顶等因素，需求减弱呈现从个人贷款到小企业 再到大企业的传导路径。 当前中小银行面临的压力相对更大，农商行净息差下降最为显著。银行业增量客户增长见顶背景下，大 行下沉对中小银行冲击明显，低利率环境下内卷式竞争加剧。 应对的核心在于战略定力，需要在规模、质量、效益之间做出合理选择，中小银行应立足差异化发展， 通过联合体方式克服规模和范围不经济难题。 ——王小龙 浙江省政协经济委员会副主任、浙江农村商业联合银行原董事长 * 本文为作者在2025年7月6日的CF40双周内部研讨会第458期"低利率、信贷需求与银行业挑战"上所做 的主题演讲，经作者审核。 中国银行业进入低息差低利率时代 净息差是规模、质量、效益不可能三角的核心问题，是当前银行业面临信贷需求不足和低利率环境背景 下生存发展的焦点所在。 从长周期视角观察，近15年来，我国银行业净息差经历了两轮明显的下行周期。第一轮是2015年至2017 年一季度，第二轮是2019 ...