市场表现与资金流向 - 8月4日早盘，科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格盘中涨逾0.8%，现涨0.53% [1] - 该ETF近5个交易日中有4个交易日获资金净流入，累计金额达2971万元 [1] - 其成份股表现活跃，芯原股份涨超7%，奥普特涨逾4%，中科星图、石头科技涨超3%，澜起科技涨逾2%，寒武纪、航天宏图、云天励飞涨超1% [1] 行业催化剂与政策支持 - OpenAI CEO亲测GPT-5，发布进入倒计时，其推出有望加速OpenAI商业化进展 [2] - 政策层面，7月31日国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出大力推进人工智能规模化商业化应用 [2] - 2025陆家嘴论坛提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能等前沿科技企业 [2] - 下半年AI产业将迎来密集事件催化，包括8月世界机器人大会、9月苹果秋季发布会、全国人工智能产业发展大会、10月中国国际人工智能大会及11月人工智能与机器人产业展览会 [3] 产业发展趋势与投资逻辑 - 海外科技龙头公司AI驱动的业绩成长及持续的资本开支扩张，印证了AI产业趋势的不可阻挡 [2] - 随着国内AI模型的推进与性能提升，AI应用货币化进程加速，国内产业链的投资价值将充分显现 [2] - 国产替代受政策驱动和市场需求双重驱动，AI有望从云端走向端侧，带来设备、材料、零部件国产化及端侧换机潮机会 [4] - 全球大模型百花齐放，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [5] - 科创人工智能ETF华宝（589520）重点布局国产AI产业链，其标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [5] 市场展望 - 国盛证券指出，当前AI政策支持力度加大，产业进展势头强劲，本轮AI应用渗透和扩展的持续性将会非常久远、上限非常高 [2] - 中信证券指出，随着科创板“1+6”政策、金融支持科创相关政策的持续推进，自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情 [2]