装备制造行业结构性分化 - 7月工程机械市场淡季现边际改善，光伏电池技术迭代加速推动高效组件需求增长，汽车消费短期承压但长期潜力仍存 [1] 工程机械行业 - 2025年7月中国工程机械市场指数（CMI）为100.73，同比增长5.54%，环比下降4.20%，同比增速较6月提升0.46个百分点，环比降幅收窄7.79个百分点 [1] - 上半年挖掘机销售呈现波动性增长，下半年在基建项目支撑及设备更新周期驱动下，行业或趋于平稳增长 [1] - 龙头企业通过智能化升级与海外市场拓展，逐步抵消国内市场波动影响 [1] - 政策对绿色设备推广的支持推动行业向高效节能方向转型 [1] - 基建投资持续发力及老旧设备替换需求释放是工程机械市场的重要支撑 [1] 光伏电池行业 - 华电集团2025-2026年光伏组件集采总规模达20GW，其中标段二要求N型高效组件转换效率≥23.8% [1] - 爱旭ABC组件量产效率达24.6%，隆基HPBC2.0组件效率达24.8% [1] - BC电池技术因高转换效率、外观优势及政策支持成为行业降本增效核心方向 [2] - BC电池无栅线设计可减少光学损失，更适合分布式场景应用 [2] - BC电池量产面临工艺复杂度高、设备成本较高等挑战 [2] - 头部企业通过工艺优化与产业链协同逐步突破技术瓶颈 [2] 行业发展趋势 - 装备制造行业正经历技术驱动的新旧动能转换 [2] - 工程机械领域智能化与绿色化升级推动设备附加值提升 [2] - 光伏行业通过高效电池技术迭代加速摆脱"内卷"竞争 [2] - 工信部对多晶硅企业开展节能专项检查，强化行业准入标准，利好具备技术优势的头部企业 [2] - 未来行业需关注技术迭代周期与成本控制能力的平衡 [2] - 企业研发投入巩固技术壁垒、优化供应链管理将成为竞争关键 [2]