财务表现 - 公司上半年收入98.2亿元，按年下降11.6% [1] - 归母净利润10.1亿元，按年下滑59.3%，符合业绩预告的55%至65%跌幅区间 [1] 业绩下滑原因 - 浮法玻璃价格按年下降 [1] - 信义光能投资收益减少 [1] - 资产减值损失增加 [1] 业务优势与展望 - 公司作为浮法玻璃龙头具备规模与成本优势 [1] - 汽车玻璃等多元化布局有望支撑中长期发展 [1] 盈利预测调整 - 2025至2027年每股盈利预测从0.72/0.83/0.93元下调至0.51/0.62/0.74元 [1] - 下调主因浮法玻璃销售均价假设延续按年下滑趋势 [1] 评级与目标价 - 维持"买入"评级 [1] - 目标价从9.6港元微调至9.54港元 [1]