业绩表现 - 上半年收入98.2亿元 同比下降11.6% [1] - 归母净利润10.1亿元 同比下降59.3% [1] - 净利润降幅符合业绩预告的55%至65%区间 [1] 业绩下滑原因 - 浮法玻璃价格同比下降 [1] - 信义光能投资收益下滑 [1] - 资产减值损失增加 [1] 公司优势与前景 - 作为浮法玻璃龙头具备规模和成本优势 [1] - 汽车玻璃等多元化布局有望助力中长期发展 [1] 评级与目标价 - 维持买入评级 [1] - 目标价由9.6港元微降至9.54港元 [1] 盈利预测调整 - 下调浮法玻璃销售均价假设 [1] - 2025年每股盈利预测由0.72元下调至0.51元 [1] - 2026年每股盈利预测由0.83元下调至0.62元 [1] - 2027年每股盈利预测由0.93元下调至0.74元 [1]