随着2025年8月5日辉瑞制药(PFE.US)第二季度业绩发布日临近，这家生物制药巨头正站在关键节点。市 场数据显示其业绩呈现韧性与挑战并存的复杂态势：分析师预计每股收益(EPS)为0.58美元，营收137.8 亿美元，对应盈利同比下滑3.3%而营收增长3.7%，折射出增长动能与结构性压力的微妙平衡。对于投 资者而言，短期盈利波动与长期估值支撑的双重考量成为核心命题。 但初级保健领域遭遇逆风，疫苗龙头Prevnar销售额预计下滑至13.6亿美元(Zacks估计)，Eliquis因IRA定 价限制收入承压，Comirnaty疫苗虽因国际需求及合同交付实现1.93亿美元销售额，但Paxlovid前景随感 染率下降而趋弱。 从盈利表现看，辉瑞近四个季度平均盈利超预期幅度达43.49%，最近季度更是以43.75%的超预期表现 引发关注，这主要得益于成本控制措施及Vyndaqel、Padcev等利基产品的强劲需求。 估值层面，当前市盈率17.49较其十年均值19.82折价12%，看似具备吸引力，但横向对比制药行业平均 市盈率25.27及礼来(LLY.US)、强生(JNJ.US)、诺华(NVS.US)等同行，辉瑞的估值优 ...