财务表现 - 二季度末应收票据及账款同比下降4%至373亿元 [1] - 二季度营收同比基本稳定在233亿元左右 [1] - 现金流大幅改善 净利润加速增长 [1] 业务发展 - 推出数百款大模型产品 全面覆盖云域边端 [1] - 结构化相机 智能周界相机 文搜服务器 安检和工业探伤产品广泛应用于制造 电力 城市治理和交通管理等多个领域 [1] - 创新业务和境外业务表现亮眼 [1] 经营韧性 - 境外业务在遭遇美国加拿大政府贸易限制等不利因素下保持健康发展 [1] 估值评级 - 基于可比公司2026年25倍PE估值水平 对应目标价43.00元 [1] - 维持买入评级 [1]