创新药板块表现与资金动向 - 下半年行情演绎至今，创新药板块持续上攻，内地与港股市场表现强劲，连带相关基金净值势头不减，年内已诞生四只净值翻倍的基金 [1] - 近期披露的基金二季报透露出资金松动迹象，个别业绩可观的创新药主题产品在二季度内份额降幅明显，有基金经理已将拥挤度高的个股兑现收益 [1] - 公募基金南下抢筹趋势明显，全市场有近1800只基金在二季度提高了港股仓位，部分基金增持幅度超过50个百分点，以创新药为代表的高成长方向成为基金加仓港股的两大“心头好”之一 [3] - 创新药持续获得政策支持，2024年医保谈判中创新药成功率超90%，国产占比达70%以上，商保政策陆续出台为支付端提供增量可能 [5] 政策环境与行业影响 - 国家医保局坚持集采与医保谈判常态化推进，优化集采端品种遴选及规则，引导企业从“低价竞争”转向“质量竞争+成本控制+合理利润”，促进仿制药市场生态圈健康发展 [5] - 《支持创新药高质量发展的若干措施》对创新药从研发到支付全过程进行顶层设计，同时国内创新药企业国际化竞争力持续提升，新技术推动行业快速发展 [5] - 国常会提出“更大力度推动房地产市场止跌回稳”，释放积极信号，下半年各地方政府将全力推动已出台政策落地见效 [3] 房地产市场展望 - 现房销售将对房地产行业发展和房企经营模式产生长远影响，后续需关注地方落实情况及具体配套支持政策 [3] - 继续看好房地产板块中长期配置机会，建议关注布局一二线城市、基本面稳健、安全边际较高的房企，港股方面可关注具备估值优势与弹性的龙头公司 [3] 当前市场趋势与资金流向 - 技术面评分为7.7，资金面评分为3.0，短期大盘趋势偏弱，增量资金入场不明显，市场赚钱效应偏弱 [7] - 上证指数在20日线附近出现止跌反弹，但盘面个股修复不强，创业板指数调整较为明显，下跌力度强于其它指数，说明短期盈利资金出逃 [9] - 军工、黄金等板块的拉升说明资金有避险情绪，7月以来已有超过25只债券基金公告提高份额净值精度，部分投资者为获取更高收益将资金从债券基金撤出，聚焦权益类投资 [9] - 主力资金净流入行业板块前五为：军工、新能源汽车、汽车零部件、新能源车零部件、国产软件 [1] - 主力资金净流入概念板块前五为：人工智能、华为产业链、智能制造、军民融合、人形机器人 [1] 机构调研与关注焦点 - 近期A股上市公司密集披露投资者关系活动记录表，不少公司在披露半年度业绩预告后受到机构扎堆调研 [9] - 机构调研焦点集中于如何改善盈利情况、公司未来业绩增长点、产品涨价情况等 [9] - 进入下半年，机构资金会做全新布局，重新选择适合自身风险偏好和投资风格的产品 [9]