文章核心观点 - 尽管美国非农数据不及预期且前期数据大幅下修导致美股大跌 但港股和A股市场展现出强劲韧性 低开高走[1] - 市场早盘依靠特定板块护盘后情绪回暖 军工、机器人、新消费等板块表现突出 对后市行情保持乐观 认为调整是机会[1][2][3] 市场整体表现与驱动因素 - 美国非农数据不及预期 且前两个月数据修正“直接移了一个小数点” 数据发布后美股大跌[1] - 港股A股市场低开高走表现强势 早盘依靠“gjd”拉动银行护住上证指数 拉动中芯国际护住双创指数和恒科指数[1] - 市场指数稳定后气氛明显重新升温 即使有明显利空事件的创新药板块也几乎被拉回[1] - 在美股带动全球市场不稳的背景下 港股A股以涨为主的表现被视为非常好[3] 军工行业 - 军工板块表现最强 直接原因是“大月饼在即”[1] - 更深层次驱动是上周政治局会议确定10月四中全会研究“十五五”规划 新的五年规划首年军工往往会上很多新项目 是炒作的好时期[1] 机器人行业 - 机器人板块表现强劲 该板块上半年大涨后调整了几个月[1] - 行业长期前景被描述为“星辰大海” 调整幅度和时间已足够 有利好则易受刺激[1] - 直接催化是周末北京经开区启动全球首个以机器人消费为主题的节日——E-Town机器人消费节 将发放专属消费券 个人消费者购买机器人产品最高可获得1500元补贴[1] 新消费行业 - 新消费板块表现良好 该板块包括港股和A股部分公司 已调整很久[2] - 具体细分领域包括猫粮、潮玩、美护、珠宝都表现不错[2] - 清洁电器板块持续新高 是7月以来消费板块中少有的表现不错的领域[2] - 以科沃斯为例 自7月13日被提及为需要重视的新消费以来 其股价已上涨40% 石头科技也跟着涨得不错[2] - 8月是财报季 预计新消费板块会有类似的机会[2] 后市展望与策略关注点 - 认为即使美股调整最终影响港股A股 也无需担心 因美国数据差意味着美联储降息脚步临近 降息最终会将市场捞回来[3] - 当前市场位置高 可能会震荡一段时间 但对9月后的行情无需担心[3] - 建议当前耐心看财报 并留意低位调整久的板块出现催化[3] - 报告最后提出了多个具体方向的策略问题供关注 包括哪些方向的财报值得关注和埋伏、军工方向的参与策略与交易节奏、创新药利空事件的性质、机器人板块反弹的持续性以及新消费板块是否到了抄底时机[3]