业绩表现 - 2025年上半年公司实现营收27.92亿元，同比增长1.16% [1] - 归母净利润1.81亿元，同比增长563.15% [1] - 扣非后归母净利润1.57亿元，同比增长428.51% [1] 盈利能力 - 综合毛利率提升2.32个百分点至11.65% [1] - 核心产品包装油毛利率提升0.89个百分点至15.67% [1] - 粕类毛利率提升1.23个百分点至5.40% [1] 核心业务 - 包装油业务实现收入17.51亿元，同比增长20.53% [2] - 食品加工作业销售量达17.09万吨，同比增长24.19% [2] - 线上直销收入同比增长23.64% [2] 渠道建设 - 经销商数量净增92家至1397家 [2] - 推出高油酸菜籽油、茶油及芝麻油、藤椒油等调味油新品 [2] 产能布局 - 拟在陕西渭南投资10亿元建设100万吨/年食用油加工项目 [2] - 道道全长沙总部基地项目报告期内投入0.45亿元，累计投入2.28亿元 [2] - 茂名、靖江等生产基地稳定运营 [2] 盈利预测 - 预计2025-2027年EPS分别为0.7元、0.83元、1.02元 [3] - 2025-2027年对应动态PE分别为16/14/11倍 [3] - 机构预测2025年净利润2.24亿元，2026年2.84亿元，2027年3.50亿元 [5]