核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益2 36美元 超出Zacks共识预期23 6% 同比增长28 3% [1] - 调整后营业收入47亿美元 同比增长4 4% 超出共识预期1 2% [1] - 净利润6 99亿美元 低于去年同期的8 95亿美元 [4] - 总费用32亿美元 同比下降21 2% [4] 收入驱动因素 - 保险保费收入17亿美元 同比增长3 5% 超出共识预期0 3% [3] - 年金存款40亿美元 同比增长5 3% [6] - 净投资收入15亿美元 同比增长10 1% 超出共识预期14亿美元 [3] - 费用收入13亿美元 同比微增0 1% 但低于共识预期1% [3] 业务板块表现 零售解决方案 - 年金业务营业利润2 87亿美元 同比下降3% 但超出共识预期2 826亿美元 [6] - 寿险业务营业利润3200万美元 显著改善（去年同期亏损3500万美元） 远超共识预期50万美元 [7] - 寿险销售额1 21亿美元 同比增长15% [7] 职场解决方案 - 团体保险营业利润1 73亿美元 同比增长33 1% 远超共识预期1 292亿美元 [8] - 退休计划服务营业利润3700万美元 同比下降8% 略低于共识预期3790万美元 [10] - 团体保险销售额1 87亿美元 同比增长16% [9] 财务状况 - 现金及投资现金71亿美元 较2024年底58亿美元增长 [12] - 总资产3991亿美元 较2024年底3908亿美元增长 [12] - 长期债务58亿美元 较2024年底71亿美元下降 [12] - 股东权益95亿美元 较2024年底83亿美元增长 [12] 未来展望 - 2025年第四季度团体保险预计季节性损失率上升 [15] - 2025年第三/四季度寿险业务死亡率改善预期 [15] - 2026年各业务占比目标：年金55-65% 寿险10-15% 团体保险20-30% 退休计划5-15% [16] - 长期RBC比率目标维持420%以上 [16] 市场比较 - Virtu Financial当前年度每股收益共识预期4 53美元 收入预期19亿美元（同比增长18 9%） [18] - Marex Group每股收益共识预期3 52美元 收入预期18亿美元（同比增长12 4%） [20] - Acadian Asset Management每股收益共识预期3 18美元（同比增长15 2%） 收入预期5 608亿美元（同比增长10 9%） [21]