核心业绩表现 - 2025年第二季度非GAAP调整后每股收益为1.23美元，大幅超出分析师预期的0.77美元 [1] - GAAP营收为6.894亿美元，略高于预期的6.8507亿美元，同比增长3.5% [1][2] - 调整后净收入为2270万美元，同比下降30.2%；调整后EBITDA为1.187亿美元，同比微增0.3% [2] - 盈利超预期的主要驱动力是严格的成本控制，而非营收显著改善 [1][5] 营收与需求指标压力 - 总可用座英里收入为11.57美分，同比下降11.2% [6] - 定期服务收益率同比下降17.7%，反映票价环境持续承压 [6] - 载客率下降至81.9%，同比下降2.8个百分点 [6] - 尽管每乘客辅助收入在上半年因数字定价工具和“Allegiant Extra”产品而改善了3美元，但第三方收入如售出的酒店间夜数大幅下滑39.3% [7] 业务战略与运营重点 - 公司定位为低成本航空公司，专注于服务大型航空公司通常绕过的小型和中等城市的休闲旅行者 [3] - 商业模式围绕提供直达热门度假地的航班、直接面向消费者的销售以及维持主要由自有或内部融资的低成本机队 [3] - 网络战略包括在服务不足的市场加深网络，运营了创纪录的37,000个航班，并增加新的直飞航线 [4][8] - 公司继续投资机队，在2025年增加了更多波音737 MAX飞机，管理层称其在运营和财务上优于旧空客机型 [9] 战略调整与非核心业务 - 公司记录了与即将出售Sunseeker度假村相关的1.033亿美元特别费用，标志着重新聚焦于核心航空业务 [8] - 公司正寻求剥离Sunseeker度假村这一酒店资产，以回归航空主业 [4][8] 未来展望与管理层指引 - 管理层预计2025年第三季度调整后航空业务运营利润率将为负值，非GAAP稀释每股收益预计亏损在1.25美元至2.25美元之间 [10] - 对于2025年全年，公司仍预计调整后航空业务每股收益高于3.25美元，调整后合并每股收益高于2.25美元 [10] - 2025年全年系统运力预计增长约12%，但2026财年将保持平稳，以实现更稳定的增长 [10]