市场交易热度与波动率 - 市场交易热度略回落但仍处于今年3月以来高点 主要指数波动率均回落 [1] - 医药、钢铁、建筑、消费者服务、军工、通信等板块交易热度处于80%历史分位数以上 多数行业波动率低于50%历史分位数 [1] 盈利预测调整 - 全A市场2025/2026年净利润预测被继续下调 [4] - 电力及公用事业、有色、医药、房地产、化工、煤炭、轻工等板块2025/2026年净利润预测被上调 [4][8][10] - 图表显示上周电力及公用事业、有色、医药板块2025年净利润预测环比变动分别为0.6%、-1.2%、-1.8% [9] 资金流向 - 北上资金整体净卖出A股 但活跃度回升 主要净买入电子、医药、通信板块 净卖出食品饮料、农林牧渔、电力及公用事业板块 [12] - 两融活跃度创年内新高 主要净买入医药、电子、计算机板块 净卖出有色、煤炭、非银板块 [17] - 龙虎榜交易热度回升 建筑、钢铁、食品饮料、轻工、通信板块买卖总额占成交额比上升 其中通信板块买卖总额环比增加38.76亿元 [19][22] 基金动态 - 主动偏股基金仓位回升 主要加仓通信、军工、钢铁板块 减仓传媒、银行、家电板块 [22][35] - 新成立主动偏股基金规模15.94亿元 平均发行天数9.17天 [25][26] - 新成立被动偏股基金规模72.72亿元 平均发行天数14.88天 [28][29] - ETF整体净赎回202.52亿元 券商、红利相关ETF被净申购 非银、食品饮料、煤炭板块获ETF净买入 [30][31][36] 市场参与者行为 - 两融和龙虎榜买入共识度接近2024年四季度高点 显示个人投资者为当前主要趋势买入力量 [40] - 北上与ETF资金流向存在反复 需关注个人投资者买入持续性 [40]