纸业股表现 - 理文造纸(02314)早盘上涨5.06%至2.7港元 玖龙纸业(02689)上涨4.06%至4.61港元 [1] 行业涨价动态 - 8月造纸行业启动涨价潮 玖龙纸业 理文造纸 山鹰国际等龙头企业自8月1日起上调多款产品价格 [1] - 本轮为7月以来包装纸行业第四轮涨价 调价频率明显加快 [1] - 2023年已进行两轮提价(1月-3月 5月) 本轮以包装纸价格上涨为主 [1] 涨价驱动因素 - 原材料 能源及物流等成本上升是主要推动因素 [1] 行业供需与政策 - 广东省造纸行业协会发布"反内卷"倡议书 促进行业高质量发展 [1] - 造纸行业处于产能供需失衡 盈利底部区间 25-26年新增产能有限 [1] - 当前各细分纸种纸价 开工率多处于周期底部 库存合理 [1] - "反内卷"若拉动纸价回归合理水平 龙头企业盈利估值弹性较大 [1]