货币政策与市场情绪 - 美联储官员表示降息时机已近，今年两次降息是适当的调整幅度 [1] - 美股三大指数集体反弹，英伟达股价上涨3.62%至每股180美元，再创收盘新高 [1] - 市场对AI算力的热情持续高涨 [1] 人工智能用户增长与模型发展 - OpenAI旗下ChatGPT周活跃用户数将达到7亿，较3月的5亿增长，用户量同比激增逾4倍 [1] - 全球已发布3755个大模型，中国已发布1509个大模型，数量位居全球首位 [3] - GPT-5、DeepSeek R2等模型预计于8月陆续发布，其多模态能力值得关注 [5] 国家宏观政策支持 - 国常会提出深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用 [2] - 2025陆家嘴论坛提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能等前沿科技企业 [2] 地方具体产业政策 - 北京市出台16条措施推动未来产业发展，聚焦通用人工智能、人形机器人等领域，探索开放应用示范场景 [3] - 上海支持企业加强基础研究，最高可一次性补助1000万元，并给予基础研究税收优惠，深入实施“探索者计划” [3] - 深圳市推动人工智能在全域全时全行业充分应用 [3] 行业事件与催化剂 - AI产业下半年预计迎来密集事件催化，包括8月世界机器人大会、9月苹果秋季发布会、全国人工智能产业发展大会、10月中国国际人工智能大会、11月人工智能与机器人产业展览会 [5] 市场表现与资金流向 - 科创人工智能ETF华宝（589520）近4日连续获资金净流入，合计金额2279万元 [6] - 该ETF成份股中，中科星图、航天宏图股价上涨超4%，石头科技涨逾3%，澜起科技、威盛信息涨超1% [6] 投资逻辑与产业趋势 - 随着科创板“1+6”政策持续推进，自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情 [4] - 科技行情有望提速，AI有望从云端走向端侧，设备、材料、零部件的国产化及端侧换机潮存在机会 [6] - 国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [8] - 科创人工智能ETF华宝标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [8] - 中美AI发展差距呈现缩小趋势 [3]