政策核心内容 - 自8月8日起对新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入恢复征收增值税 [1] - 对8月8日前已发行的相关债券利息收入继续免征增值税直至债券到期 [1] - 零售投资者每月债券购买额度上限为10万元人民币，其利息收入免征增值税 [1] 对银行业影响分析 - 恢复征税对银行的负面影响应属轻微 [1] - 预计中国银行业收入平均影响为0.5% [1] - 预计中国银行业净利润平均影响为1.3% [1] - 区域银行受影响程度稍大 [1] - 银行可通过调整投资策略和税务优化减轻影响 [1] 市场情绪与投资建议 - 市场情绪可能受财政政策收紧预期影响 [1] - H股推荐建设银行、工商银行、中国银行、中信银行，股息收益率约5%或以上 [1] - A股推荐招商银行 [1]