市场对疲软就业数据的反应 - 疲软就业报告发布后，标准普尔500指数和纳斯达克指数上演自五月以来最壮观的单日涨幅 [1] - 市场将就业疲软解读为美联储将转向宽松政策，两年期美国公债收益率应声暴跌，9月降息几率飙升至95% [1] - 市场预期美联储在2025年底前可能进行四次或更多次降息 [1] 科技巨头与市场分化 - Nvidia和Meta等AI相关公司股价蹿升至历史新高 [2] - 市场上涨主要由“七巨头”科技公司主导，这些公司掌握定价权并呈现强劲财报 [2] - 小盘股和周期性股票表现相对疲弱，未能跟上市场整体上涨节奏 [2] 避险资产与风险偏好的矛盾信号 - 在股市上涨的同时，黄金和加密货币价格同步飙升 [2] - 避险资产与风险资产同步上涨被视为对美联储降息预期的机械式对冲 [2] - 市场风险偏好依然活跃，但资产类别间的分化显示潜在不确定性 [3] 地缘政治与政策不确定性 - 特朗普对印度发出大幅提高关税的威胁，为市场带来地缘政治不确定性 [3] - 美国劳工统计局局长埃里卡·麦肯塔弗被解雇及美联储鸽派理事阿德里安娜·库格勒辞职，给美联储和数据机构独立性蒙上阴影 [3] - 市场关注点可能从经济数据转向机构信誉及未来美联储领导层变动 [3] 市场面临的潜在压力 - 本周有超过1250亿美元的美国长期国债供应，构成无人下令的市场压力测试 [3][4] - 超过100家标普500公司将公布财报，包括Palantir、迪士尼和礼来等公司 [4] - 市场持续上涨依赖于公司盈利能力和前瞻性指引，若利润率压缩或指引疲软可能逆转涨势 [4]