文章核心观点 - 光模块板块午后出现显著上涨 引发市场对相关投资工具的关注 文章重点提及了光模块权重占比高的通信ETF（515880）作为潜在投资标的 [1] - 通信行业基本面被看好 2025年处于技术迭代与政策红利叠加期 AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能 [1] - AI发展处于极早期 海内外算力基础设施持续投入 光模块市场有望维持高景气度 高光模块权重的通信ETF（515880）有望受益于AI算力需求爆发 [1] 行业运行与展望 - 2025年上半年中国通信业运行基本平稳 电信业务量收保持增长 新型基础设施建设有序推进 [1] - 5G、千兆、物联网等用户规模持续扩大 移动互联网接入流量保持较快增势 [1] - 2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期 AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能 [1] - 蜂窝物联网模组正从库存调整中复苏回暖 [1] - 基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进 带来新的器件、设备与服务运营需求 [1] 光模块市场与投资标的 - AI发展仍处在极早期阶段 在海内外算力基础设施持续投入的背景下 光模块市场有望维持高景气度 [1] - 通信ETF（515880）规模超30亿元 其跟踪的指数中光模块占比超40% [1] - 该指数中光模块三巨头（新易盛、中际旭创、天孚通信）合计占比超32% [1] - 高光模块权重的通信ETF（515880）有望充分受益于AI算力的需求爆发 [1] - 中证全指通信设备指数前十大成份股包括新易盛（15.08%）、中际旭创（13.59%）、中兴通讯（9.59%）、工业富联（9.50%）、天孚通信（3.77%）等 [2]