硅片价格上涨原因 - 原料多晶硅价格回弹带动硅片成本增加，厂商以不亏本为底线出价而非竞相降价 [1] - 下游采买订单增加及厂商惜售行为推动价格上涨，大部分厂商严格遵守指导价格报价 [1] - N型G10L单晶硅片周环比上涨9.09%至1.2元/片，N型G12R上涨8.00%至1.35元/片，N型G12上涨7.64%至1.55元/片 [2] - 出口退税及海外政策变动刺激需求明显好转，电池片价格上行形成支撑 [2] 多晶硅价格趋势 - 多晶硅价格从3.5万元/吨涨至4.5万元/吨，传导至组件端成本仅增加0.02-0.03元/W [3] - 专家预计不会涨至6万元/吨，否则组件成本将提高约0.05元/W且下游难以消化 [3] - 当前行业多晶硅库存约20-30万吨叠加10万吨/月产出，下游议价能力较强 [3] - 2025年硅料价格可能跌至4万元/吨以下，全行业亏损将倒逼中小企业退出 [3] 行业供需与政策 - 上半年全国太阳能发电新增装机2.12亿千瓦（同比翻番），分布式光伏新增1.13亿千瓦支撑需求 [3] - 工业节能监察通知或限制落后产能，头部企业将掌握定价权，政策禁止低于成本价销售稳定价格底线 [4] - 当前硅料库存较年初降低3-4万吨，通威12万吨/年项目复产但宝丰、晶诺7月停检产线 [8] 企业经营状况 - 隆基绿能通过BC技术差异化和全球化布局实现二季度大幅减亏，组件环节利润提升 [1] - 行业上半年普遍亏损：隆基预亏24-28亿元（同比减亏24-28亿元），通威预亏49-52亿元，晶澳预亏25-30亿元 [6] - 组件环节已开始盈利，新兴市场（中东、东南亚等）增长显著对冲传统市场放缓 [6] - 大全能源多晶硅产能利用率不足40%，阿特斯通过优化出货结构自律调节产能 [7] 行业展望 - 2025年全球光伏装机预测上调至570-630GW（原531-583GW），维持两位数增速 [7] - 专家呼吁企业自觉减产，银行和辅材企业通过延长账期等方式支持行业渡过难关 [7] - 硅料产能回归供需平衡仍需时间，产业并购等变数较多导致后市价格存在不确定性 [6]