公司债券发行情况 - 淄博城运成功发行2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 品种一发行规模13亿元 期限3年 票面利率2.28% 全场倍数2.74倍 品种二发行规模5亿元 期限5年 票面利率2.67% 全场倍数4.86倍 [1] - 本期债券发行紧抓市场利率下行机遇 吸引银行/证券/资管公司等各类投资者关注 实现债务置换和成本压降 [2] 公司基本情况 - 淄博城运成立于2003年7月 是淄博市最重要的基础设施建设投资主体和国有资产运营主体 [1] - 主营业务包括贸易业务/化工业务/工程施工业务/矿产业务/土地整理业务/资产经营业务 业务结构多元化 [1] - 公司持续获得政府在增资/股权划拨和补助等多方面支持 [1] 债券市场环境 - 2025年城投债延续净融资额收缩态势 信用债发行成本继续下行 各评级主体平均票面利率均呈下降趋势 [2] - 发行期限延续拉长 发行人通过发行长期债券锁定较低融资成本 [2] - 二级市场信用债收益率先上后下 短端信用利差小幅收紧 中长端明显走扩 弱资质主体走扩幅度较大 [2] 中介机构合作 - 财达证券表示将继续保持与淄博城运的深度战略合作 提供更优质融资服务 [2]