市场表现 - 沪指收涨0.96%报3617.6点，创业板指收涨0.39%，深证成指收涨0.59%，科创50、沪深300、上证50、北证50等指数均收涨 [2] - 交易量较前日1.52万亿元增至1.62万亿元，3903只个股收涨（涨停68只），1327只个股收跌（跌停2只） [2] - 31个申万一级行业板块集体收涨，综合板块涨1.98%，银行、钢铁、非银金融、房地产板块涨幅均超1% [4] 领涨板块及个股 - 通信板块涨1.25%（20日涨幅11.06%），长飞光纤、日海智能等6只个股涨停 [4][5] - 汽车板块涨1.17%（年初至今涨幅12.04%），申达股份、中马传动等9只个股涨停 [4][5] - 机械设备板块涨0.98%（20日涨幅8.32%），东杰智能、通业科技等9只个股涨停 [4][5] - 新型工业化概念涨2.7%（年初至今涨幅32.28%），英伟达概念涨2.58%（20日涨幅18.46%） [6] 驱动因素 - 政策预期向好：二十届四中全会及"十五五"规划政策红利预期提振市场 [7] - 外部流动性改善：美联储9月降息概率上升，北向资金连续流入 [7][9] - 技术形态转强：指数突破短期均线系统，MACD指标呈多头排列 [7] 机构观点 - 申万宏源认为8月市场回归震荡市，9月3日阅兵前或现上涨波段 [10] - 富荣基金建议关注AI应用、半导体、医药等成长赛道及电新、钢铁等"反内卷"政策受益板块 [11] - 黑崎资本指出地产政策放松直接提振房地产板块（涨1.14%），间接利好银行板块（涨1.59%） [9][5] 配置策略 - 均衡配置"稳增长+新经济"双主线：金融、基建链等顺周期板块与科技自主可控、数字经济领域 [12] - 量化资金主导市场轮动，主观投资者需侧重基本面研究中长期持有 [8][9]