美国非农就业数据与市场反应 - 7月美国非农就业人数仅为7.3万人 远低于预期的10.4万人 且6月数据从14.7万人下调至1.4万人 5月数据从14.4万人削减至1.9万人 两个月共下调25.8万个岗位 [3] - 高盛指出 此次下修规模是1968年以来非衰退年份中最大 预计3月非农就业基准修订可能下修55万到95万个岗位 [4][5] - 美股仅回调一日 因降息预期升至75%且财报强劲 标普500指数此前反弹幅度接近25% [3][6] 美联储政策与市场预期 - 高盛预计美联储将从9月起连续降息3次 每次25个基点 若8月就业数据恶化 9月降息50个基点概率提升 [6] - 摩根士丹利认为 4月标志着2024年开始的熊市底部 当前牛市已持续4个月 但三季度可能出现适度回调 [6][7] 美元与人民币走势 - 美元指数因非农数据从100区间跌回98 机构共识维持美元弱势 标普500成份股海外收入占比达30%~40% [8] - 高盛上调欧元区和日本增长预测 欧央行停止降息 日本央行继续加息 美元可能继续贬值 [8] - 人民币走势分化 渣打预计2025年底美元/人民币上行至7.35 高盛预测未来6个月和12个月目标价为7和6.9 [10] 黄金市场动态 - 非农数据推动黄金现货涨至3400美元/盎司 二季度全球央行购金量同比减少21% 但中国央行连续8个月增持 [11] - 世界黄金协会预计央行购金趋势将持续 95%受访央行预计未来12个月黄金储备将增加 [11] - 瑞银调研显示 21%家族办公室计划增加黄金等贵金属配置比重 [12] 科技公司财报表现 - 大型科技公司(META 亚马逊 苹果 微软)财报强劲 云计算 电商 广告业务加速 盈利预测均被上调 [6] - 摩根士丹利指出 当前盈利预期较高且持仓偏重 股价反应不及预期 仅META在财报后给予实质性回报 [6]