核心财务表现 - 2025年第二季度每股收益(EPS)为0.17美元，大幅低于Zacks共识预期的0.32美元，但高于去年同期的0.04美元 [1] - 季度总收入达1.411亿美元，同比增长92%，超出Zacks共识预期的1.36亿美元 [1] - 核心产品Briumvi在美国市场的净销售额为1.388亿美元，同比增长91%，环比增长16% [4][6] - 许可及特许权收入为230万美元，显著高于去年同期的90万美元 [4] 产品与商业化进展 - Briumvi（抗CD20单抗）已获FDA批准用于治疗复发型多发性硬化症(RMS)，并在欧盟、英国、澳大利亚和瑞士获批 [2] - 公司与Neuraxpharm Pharmaceuticals达成协议，负责Briumvi在美国以外地区的商业化，可基于商业里程碑获得付款 [7] - 销售及管理费用同比增加36.8%至4350万美元，主要源于Briumvi的推广成本增加 [8] 研发与管线动态 - 研发费用同比上升83.3%至2750万美元，主要投入于Briumvi皮下制剂的开发 [7] - 计划2025年下半年启动皮下制剂Briumvi治疗RMS的III期临床试验 [11] - 正在开展Briumvi治疗重症肌无力等其他自身免疫疾病的研究 [11] - 开发中的CD19靶向CAR-T疗法azer-cel处于治疗原发性进展型多发性硬化症的I期研究阶段 [12] 财务指引调整 - 2025年全年收入预期从5.75亿美元上调至5.85亿美元，主要基于Briumvi的增长势头 [9] - 美国市场Briumvi净销售额预期从5.6亿美元上调至5.7-5.75亿美元 [9] - 全年运营费用（不含非现金支出）维持3亿美元预期不变 [10] 市场表现与同业对比 - 公司股价在8月4日下跌18%，年内累计跌幅4.6%，同期行业指数微涨0.2% [2][3] - 同业中CorMedix(CRMD)年内上涨52.7%，2025年EPS预期从0.93美元上调至0.97美元 [14] - Arvinas(ARVN)年内下跌60.7%，但2025年亏损预期从每股1.51美元收窄至1.50美元 [15] - Immunocore(IMCR)年内上涨10.3%，2025年亏损预期从0.86美元大幅收窄至0.68美元 [16]