核心业绩表现 - 2025年第二季度调整后每股收益3.53美元，超出Zacks共识预期4.4%，同比增长9.6% [1] - 季度营收17亿美元，略超预期，同比增长5.7% [1] - 调整后EBITDA 3.82亿美元，按固定汇率计算同比增长5% [5] 股价与行业对比 - 年初至今股价下跌30.5%，同期所属行业指数下跌13.7%，Zacks标普500综合指数上涨7.3% [2] 分业务营收表现 Insights业务 - 营收13亿美元，同比增长4.2%（报告口径）或4.1%（固定汇率口径） [3] - 毛利率74.5%，对应毛贡献9.45亿美元 [3] Consulting业务 - 营收1.35亿美元，同比增长6%（报告口径）或6.9%（固定汇率口径） [4] - 毛利率40.3%，对应毛贡献5400万美元 [4] Conferences业务 - 营收7000万美元，同比增长8.4%（报告口径）或8.5%（固定汇率口径） [4] - 毛利率33.2%，对应毛贡献2300万美元 [4] 资产负债表与现金流 - 期末现金及等价物22亿美元，较上季度20亿美元增加 [6] - 长期债务25亿美元，与上季度持平 [6] - 经营现金流3.84亿美元，自由现金流使用3.47亿美元，资本支出3600万美元 [6] 2025年业绩指引调整 - 全年营收预期从65.4亿美元下调至至少64.6亿美元，低于Zacks共识预期65.7亿美元 [7] - 每股收益指引从11.70美元上调至至少11.75美元，但仍低于Zacks共识预期12.65美元 [7] - 调整后EBITDA指引从15.3亿美元下调至至少15.2亿美元 [8] - 维持自由现金流指引至少11.5亿美元 [8] 同业对比 - Verisk（VRSK）季度每股收益1.88美元，超预期6.2%，营收7.726亿美元同比增长7.8% [11] - IQVIA（IQV）季度每股收益2.81美元，超预期1.8%，营收40亿美元同比增长5.3% [12]