市场整体表现 - 上证指数8月5日站上3600点关口，市场情绪回暖 [1] - 创业板指数6月至7月29日累计上涨逾20%，科创50指数同期上涨近10% [2] - 创新药、人工智能、人形机器人等高景气度细分赛道集体走强 [2] 政策与资金支持 - 中共中央政治局会议提出增强资本市场吸引力和包容性，巩固回稳向好势头 [2] - 居民存款与股票总市值之比为1.8，处于历史高位，资金再配置空间充足 [2] - 6月至8月4日，华夏创成长ETF净流入超41亿元，易方达上证科创板成长ETF净流入超12亿元 [2] 产业新动能 - 2025年上半年人形机器人训练场和数据集落地运营，开源550多万条训练数据 [3] - 工业机器人、服务机器人产量同比分别增长35.6%和25.5% [3] - 国家药监局推出创新药临床试验审评审批"30日通道" [3] 行业配置建议 - 军工行业拥挤度中等，是成长主线中值得配置的细分领域 [4] - AI应用板块估值尚未过热，距离历史高位尚有空间 [4] - 风电、固态电池、3D打印等泛科技方向受关注 [4] 科技成长主线 - 2025年四季度市场行情有望好于三季度，2026年基本面改善与资金流入趋势更明显 [5] - AI核心技术创新将持续加速，系统级算力、长逻辑与多模态模型成为下一代发展趋势 [6] - 智能体应用范围有望扩展至企业管理、科研仿真、教育医疗等高价值场景 [6]