欧洲化工行业现状与挑战 - 过去18个月欧洲化工行业经历蒸汽裂解装置关闭及下游产能整合潮[1] - 多重因素导致此轮整合包括原料成本上涨、石脑油裂解利润承压、低价进口产品冲击、市场结构性过剩及需求低迷[1] - 欧洲已有6座裂解装置关停或计划关停未来这一数字可能上升[1] - 具体案例包括沙特基础工业公司关闭英国威尔顿乙烷裂解装置基本退出欧洲乙烯市场[1] - 陶氏化学宣布将于2027年四季度关闭德国伯伦的蒸汽裂解装置[1] 乙烯产能与供需平衡 - 市场分析认为必须进一步削减乙烯产能以缓解供应过剩局面[1] - 截至2024年底欧洲裂解装置开工率约75%处于历史低位[2] - 需要进一步削减约200万吨/年乙烯产能才能使开工率回升至90%推动区域烯烃市场供需再平衡[2] - 欧洲已宣布裂解装置关闭计划涉及总产能为395万吨/年[2] - 英力士公司位于比利时安特卫普的一号项目乙烷裂解装置将于2026年底投产产能为140万吨/年相当于抵消欧洲已宣布关闭计划产能的37%[2] 全球原料需求与区域成本差异 - 全球裂解装置原料需求将从2024年4.32亿吨增至2034年6.1亿吨[2] - 2024年由乙烷与石脑油生产的乙烯各7400万吨[2] - 2034年由乙烷生产乙烯将达到1.01亿吨由石脑油生产乙烯将达到9800万吨[2] - 乙烷继续作为美国和中东主流裂解原料欧洲主要使用石脑油导致欧洲乙烯生产成本更高[2] - 欧洲乙烯市场除非立即进行整合以扭转多年产能过剩否则将陷入长期下行周期[2] 欧洲乙烯价格与利润压力 - 欧洲乙烯生产利润与价格预计今年剩余时间仍将承压[3] - 2022年底以来欧洲乙烯现货均价在790欧元/吨上下波动2023年7月价格曾一度跌至563欧元/吨[3] - 2022年二季度以来欧洲乙烯现货价格持续低于其他地区普遍结算价格导致欧洲乙烯生产商逐渐失去全球竞争力[3] - 成本过高严重制约欧洲乙烯产业发展地缘政治、关税政策与其他宏观经济不稳定因素也正产生影响[3] 市场前景与预测 - 分析指出英国乙烯生产下游消化渠道有限出口能力受制约导致市场需求严重不足无法支撑多座裂解装置运营[1] - 报告预测2028年全球乙烯价格将全面复苏因乙烯需求增速最终将超过新增产能[2] - 缺乏相关政策补贴乙烯产业发展在欧洲或将停滞[3]