市场概述 - 美国ISM服务业PMI呈现疲软迹象，价格指数高企，投资者担忧滞胀风险打压降息预期 [2] - 大型科技股领跌美股，罗素小盘股指逆市收涨0.6%，AMD因利润不及预期盘后跌5.7% [2] - 滞胀风险推动美债收益率普涨，2年期收益率上行近5个基点，黄金V型反转较日低上行1.2% [2] - 原油下挫1.6%，俄罗斯考虑与乌克兰达成空中停火协议，焦煤夜盘收涨3.92% [2] - 亚洲时段沪指创年内收盘新高，港股医药股爆发，南向资金净买入额创四个月高位 [2] 金融政策与宏观动态 - 中国央行等七部门要求加强对5G、工业互联网等数字基础设施建设的中长期贷款支持 [12] - 国办宣布从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年保教费 [12] - 美国7月ISM服务业PMI仅50.1，就业指数萎缩，价格指数创2022年10月新高 [13] - 特朗普计划本周决定美联储新理事，并将在未来一周内宣布药品和芯片关税 [13] - 美国财政部本周拟创纪录发行1000亿美元四周期国债，短债发行高峰持续至2026年 [14] 科技与AI进展 - OpenAI发布两款免费开放权重模型gpt-oss-120b和gpt-oss-20b，Altman称其为全球最佳开放模型 [17] - OpenAI的通用验证器技术通过对抗性训练解决复杂领域评估难题，或成GPT-5核心优势 [18] - 谷歌DeepMind推出世界模型Genie 3，可生成动态交互式环境并保持720p分辨率 [18] - Anthropic发布Opus 4.1，编程测试准确率提升至74.5%，战略转向渐进式改进 [19] - 软银Q2增持英伟达至30亿美元，首次建仓台积电和甲骨文，押注AI产业链 [19] 半导体与硬件 - AMD Q2营收创新高但利润同比降30%，MI308对华出口前景不明导致股价盘后跌5.7% [16] - 特朗普被曝以关税施压要求台积电联合收购英特尔49%股份 [17] - 英特尔18A工艺良率低于盈利水平，下一代PC芯片Panther Lake进展受阻 [17] - 海光信息Q2营收同比大增41.1%，国产高端芯片需求持续攀升 [25] 能源与大宗商品 - 俄罗斯考虑乌克兰提议的空中停火，WTI原油短线跳水至65美元/桶 [15] - 沙特阿美Q2净利润同比降19%至856.3亿里亚尔，自由现金流未能覆盖股息 [32] - LME铜库存激增14,350吨至141,850吨，创3月以来新高 [28] 行业趋势 - PEEK材料成为人形机器人轻量化关键，市场空间显著提升 [33] - 数据标注行业需求旺盛，第三方厂商因规模效应优势显著 [33] - 啤酒行业2025年或现弱复苏，企业发力流通与即时零售渠道 [33] - 可控核聚变行业到2050年或达1万亿美元市场规模 [33] 公司动态 - 特斯拉欧洲销量连续七个月下滑，德国市场同比暴跌55% [29] - 特斯拉面临投资者诉讼，被控夸大Robotaxi安全性致股价下跌6.1% [30] - Palantir美国商业收入激增92%，总合同价值同比增140% [30] - 辉瑞Q2营收同比增10%至146.5亿美元，上调全年盈利指引 [32]