行业业绩表现 - 2023年上半年国内游戏市场实际销售收入达1680亿元 同比增长14% [1] - 自研游戏国内市场实际销售收入1405亿元 同比增长19% [1] - 游戏出海实际销售收入95亿元 同比增长11% [1] 产品与版号情况 - 腾讯游戏重点产品包括《DNF》《舞力全开》《无畏契约》等 [7] - 网易重点产品包括《遗忘之海》《命运：群星》 [7] - 完美世界重点产品包括《异环》《诛仙2》等 [7] - 巨人网络重点产品包括《超自然行动组》《口袋斗蛐蛐》 [7] - 7月共有134款游戏获批 其中127款国产游戏获批 7款进口游戏获批 [7] 出海战略发展 - 游戏出海从权宜之计转为长期战略方向 全球化产品占比持续增长 [7] - 中国游戏公司正逐步摆脱对本土市场的依赖 [7] - 全球市场份额扩张带来新增利润空间并优化行业收入结构和估值体系 [7] 技术成本优化 - AI技术赋能使投放素材生成速度加快 老游戏版本更新加速 [7] - 老游戏留存和生命周期延长 大模型推理成本指数级下降 [7] - 游戏厂商有望通过AI实现降本增效 AI+游戏逐步进入落地期 [7] 行业前景展望 - 游戏公司陆续进入新游周期及AI+游戏持续催化 [8] - 游戏赛道有望实现估值提振和基本面持续向好 [8] - 游戏ETF（516010）可把握文化传媒板块结构性机会 [8]