文章核心观点 - 公司2025年第二季度业绩表现优于分析师预期，但收入同比大幅下滑43%，并转为运营亏损，反映出公司正处于后疫情时代收入峰值消退及业务转型的关键时期 [1] 财务业绩 - 2025年第二季度GAAP收入为3120万美元，略高于华尔街3036万美元的预期，但较去年同期的5430万美元下降43% [1][2] - 非GAAP每股收益为亏损0.19美元，优于分析师预期的亏损0.21美元，但较去年同期每股收益0.08美元出现显著恶化 [1][2] - 核心业务收入为3080万美元，较去年同期的3230万美元下降5% [2] - 非GAAP毛利率为43.2%，低于去年同期的47.4% [2] - 非GAAP运营亏损为1320万美元，而去年同期为盈利330万美元 [2] 业务运营与战略重点 - 公司专注于快速诊断测试和样本采集设备的开发与供应，产品组合包括传染病自测试剂（如 OraQuick® 家庭HIV口腔自测试剂）、消费者基因组学工具以及实验室研究的血液和尿液样本采集设备 [3] - 战略重点围绕创新、扩大诊断平台及应对监管要求，包括投资新产品（如收购Sherlock Biosciences后开发的性传播感染分子诊断）以及将制造和供应链转移至宾夕法尼亚州工厂 [4] - 本季度推出了HEMAcollect PROTEIN新型血液采集设备，并推进了Sherlock分子诊断平台的新测试（如针对衣原体和淋病的测试）的FDA提交 [10] 细分市场表现 - 核心诊断产品组合收入增长3%，达到1920万美元 [6] - 样本管理解决方案收入下降22%，至990万美元，主要原因是单一消费者基因组学客户的订单大幅减少，管理层指出此为主要的集中风险 [6] 盈利能力与成本 - 毛利率下降主要由于收入组合转向低利润率的非COVID-19产品以及国际市场贡献份额增加 [7] - 研发费用同比大幅上升73%，主要源于新产品开发和临床试验的投入 [7] - 一般行政支出同比增加，反映了持续的重组和产品发布投资 [7] 现金流与资本管理 - 截至季度末，公司持有现金及等价物2.346亿美元 [9] - 2025年上半年GAAP运营现金流为负3000万美元 [9] - 公司开始执行4000万美元的股票回购计划，本季度花费500万美元回购了180万股股票 [8] 未来展望 - 管理层预计未来GAAP销售收入将在2700万至3000万美元之间，且不预期COVID-19检测收入反弹 [11] - 预计2025年下半年GAAP毛利率将保持平稳或略有改善，主要得益于生产效率和产量提升 [11] - 美国疾控中心的“Together Take Me Home”HIV检测计划预计将在2025年第三季度末结束，该计划在结束前将为公司带来约400万美元收入，其结束将对未来季度业绩产生影响 [12]