投资评级与目标价 - 摩根士丹利重申百胜中国增持评级 目标价维持57美元 [1] 财务表现预测 - 第三季系统销售预计增长6% 第四季增长8% 全年增幅料达5% [1] - 第三季同店销售增长预计2% 恢复至2019年同期90%水平 [1] - 第四季同店销售增长预计2% 恢复至2019年同期86%水平 [1] - 下半年经营利润率预计扩张30基点 经营利润料增长9% [1] - 2025至2027年每股盈利预测上调1% [1] 经营策略与业绩 - 中期业绩显示公司聚焦平衡系统销售增长与利润率 [1] - 管理层透露下半年门店扩张步伐将加快 [1] - 门店扩张加快预料带动利润率轻微扩张 [1] - 公司面对外卖平台补贴竞争环境 [1]