美联储政策与内部动态 - 美联储在7月30日的FOMC会议上决定维持利率在5.25%-5.50%不变 [10] - 美联储理事沃勒和副主席鲍曼投下反对票，要求立即降息25个基点，这是三十多年来首次出现双重异议 [3][10] - 市场预期7月维持利率不变的概率高达96.9%，而9月降息的预期已攀升至62.6% [2] - 理事沃勒认为10%关税仅推升通胀0.75%，属于一次性冲击，并警告若7月不降息，美联储将"落后于形势" [3] - 6月核心CPI同比上涨2.9%，远超2%的目标，为鹰派提供了弹药 [3] - 美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示需要更多数据来做决定，强调首要任务是控制通胀 [10] 政治压力与领导层不确定性 - 特朗普在社交媒体平台要求美联储"立即降息300个基点"，并声称通胀"非常低" [2] - 预测平台Polymarket上，"鲍威尔被解雇"的概率在四小时内从16%飙升至26% [2] - 特朗普随后改口否认解雇鲍威尔的计划，但白宫已悄然启动下任美联储主席的遴选程序 [2] - 7月24日，特朗普完成了近20年来美国总统首次正式造访美联储的"破冰之旅"，会后暗示鲍威尔可能准备降息 [2] - 鲍威尔的任期至2026年5月，在主席任期临近结束时，内部异议往往成为"讨价还价"的筹码 [3] 债券市场动态 - 7月22日，30年期美债收益率突破5%的心理关口 [6] - 利率每升高1%，美国政府每年需多支付3600亿美元的利息 [6] - 两年期与十年期美债利差逼近1980年代的危险水平 [6] - 荷兰国际集团警告称，若鲍威尔被迫离职，利差可能扩大至200个基点 [6] - 美国37万亿美元国债的利息支出，在2025年将吞噬联邦税收的四分之一 [2] 科技行业与贸易紧张 - 英伟达CEO黄仁勋宣布H20人工智能芯片获准对华出口，英伟达股价应声暴涨4%，市值突破4.1万亿美元 [6] - 7月22日，道琼斯指数下跌近1%，纳斯达克指数却逆势冲高，创下历史新高 [6][10] - 特朗普政府同时对印尼产品征收19%的关税，引发墨西哥总统的强烈反驳，欧盟表示将采取"相应的反制措施" [6] - 特朗普的关税政策开始显现效果：服装上涨0.4%、家具上涨1%、家用电器暴涨1.9% [3] - 近九成的企业明确表示将在三个月内转嫁关税成本 [3] 贵金属与外汇市场 - COMEX黄金期货价格突破3444美元/盎司的历史峰值，白银现货冲上39美元 [7] - 全球最大的白银ETF单日增仓347.58吨，创下15个月以来的最大增幅 [7] - 黄金价格因特朗普言论应声上涨20美元，美元指数则暴跌25点 [2] - 美元因鲍威尔的鹰派言论短暂冲高后遭到汹涌抛盘打压，欧元日元空头集体获利了结，墨西哥比索等新兴市场货币剧烈波动 [10] - 中国国内金价逆势"跳水"：周生生、老凤祥等品牌的足金零售价单日下跌6元/克，部分门店的金饰销量暴跌超过30% [7] 去美元化与全球央行行动 - 各国央行上半年增持黄金280吨，创下二十年来的最高纪录 [7] - 全球央行加速抛售美债，仅4月份就减持了360亿美元 [7] - 巴西总统卢拉宣布"去美元化"，欧盟-东盟构建"去美贸易网" [2] - 英格兰银行要求金融机构测试对美元冲击的抵御能力，场景设定为"美元互换市场完全枯竭"的极端状况 [7] - 分析师坦承，任何英国银行都难以在此类冲击中撑过数日 [7] 经济数据与市场预期 - 美国第二季度GDP意外回升，但动力来自进口下降；国内需求增速却降至两年半以来的最低点 [10] - 花旗银行报告指出，若非农就业增长如预期放缓至10万，美元霸权将迎来新一轮的雪崩 [13] - 荷兰合作银行策略师预言新任主席上任后将推动四次降息 [13] - 旧金山联储主席戴利建议年底前降息两次，但回避了7月是否行动的关键问题 [3] - 德意志银行发布红色预警：若鲍威尔被撤职，美元可能暴跌3%，长期美债收益率将飙升40个基点 [2]