核心观点 - 瑞银上调中国太保目标价至37港元并维持买入评级 预计上半年除税后净利润同比增长8% 第二季跃升31% 主要受益于股市改善和债券价值增加 [1] 财务表现 - 上半年除税后净利润预计同比增长8% 其中第二季度同比大幅跃升31% [1] - 上半年税后经营利润预估同比增长6% 较首季增速可能略为加快 [1] - 上半年净资产值较去年年底下降3.2% 但按季度环比上升7% [1] - 股息预计同比增长3%至1.11元 基于公司对全年税后经营利润的指引 [1] 预测与估值调整 - 上调2024年除税后净利润预测11% 上调2025年预测4% [1] - 目标价由33港元上调至37港元 维持买入评级 [1] 资本管理动向 - 国企保险公司包括中国太保可能提出回购计划 以在市场动荡中展示稳定资本市场的承诺 [1]