市场表现 - 中证军工指数(399967)上涨2 37% 成分股长城军工(601606)上涨10 00% 高德红外(002414)上涨9 99% 中国船舶(600150)上涨9 17% 中国重工(601989)和内蒙一机(600967)等个股跟涨 [1] - 军工ETF龙头(512680)上涨2 43% 冲击3连涨 盘中换手1 11% 成交7483 71万元 近1周日均成交2 39亿元 [1] - 军工ETF龙头最新规模达66 39亿元 创成立以来新高 位居可比基金前2 最新份额达53 75亿份 创成立以来新高 位居可比基金前2 [1] - 军工ETF龙头近9天获得连续资金净流入 最高单日净流入1 77亿元 合计净流入6 36亿元 [1] - 军工ETF龙头自成立以来最高单月回报为29 40% 最长连涨月数为4个月 最长连涨涨幅为40 40% 上涨月份平均收益率为6 61% [1] 行业权重与事件驱动 - 中证军工指数前十大权重股合计占比36 26% 包括中国船舶(600150)、中航沈飞(600760)、光启技术(002625)、航发动力(600893)、中国重工(601989)等 [2] - 9月3日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会 包括检阅部队 申万宏源证券提示阅兵前关注国防军工脉冲机会 [2] 公司业绩 - 中国重工预计2025年上半年净利润15亿元至18亿元 同比增长181 73%至238 08% [2] - 中国船舶预计2025年上半年净利润28亿元至31亿元 同比增加98 25%至119 49% [2] - 中国动力预计2025年上半年归母净利润8亿元至11 5亿元 同比增长68 28%至141 9% 扣非净利润预计7亿元至10 5亿元 同比增长66 99%至150 49% [3] 行业展望 - 国防军工板块业绩从一季报开始部分板块见底回暖 半年报预报显示该趋势延续 预计后续随着"十四五"后期订单逐步落实 板块具有持续投资价值 [3] - 商业航天、低空经济等新域新质方向下半年可能受商业火箭发射等事件影响产业加速发展 上半年涨幅相对较低 建议关注相关投资机会 [3] 投资渠道 - 场外投资者可通过军工ETF龙头场外联接(A类：003017 C类：005693 F类：021948)把握机会 [4]