一年涨超96%!揭秘小盘增强“全天候超额”的量化内核
搜狐财经·2025-08-06 13:18
小盘股表现 - 2025年A股小盘股表现突出,中证2000增强ETF(159552)年内涨幅达44.05%,最近一年涨幅超过96% [1] - 中证2000增强ETF成立以来累计回报88.45%,相对中证2000超额收益达38.62% [1] - 中证2000指数自2024年9月24日以来涨幅达68.34%,领跑主要宽基指数 [9][10] 量化增强策略优势 - 增强型ETF的核心价值在于持续稳定的超额收益能力,而非被动复制指数 [2] - 量化模型通过系统性挖掘中小盘定价偏差获取超额收益,中小市值公司存在研究覆盖不足、流动性分层等特点 [3] - 该策略在震荡市和结构市中表现优异,alpha收益成为安全垫与收益加速器 [3] 小盘股强势驱动因素 - 政策端:专精特新企业获产业政策扶持,中证2000成分股作为小微企业代表直接受益 [7] - 流动性:日均万亿成交成为常态,为量化策略高频调仓提供条件 [8] - 市场结构:小盘股具备高弹性与高成长性,在结构性行情中优势明显 [9] 资金流向与市场共识 - 中证2000增强ETF(159552)8月5日单日资金净流入达7293万元,8月4日净流入6621万元 [11] - ETF年内规模增长30多倍,即将突破6亿元,位居同类增强ETF规模之首 [11] 策略配置建议 - 采用"哑铃策略":一端配置红利资产如港股红利低波ETF(520550),另一端配置中证2000增强ETF(159552) [15] - 初始可按5:5比例配置,动态平衡以应对风格轮动 [15]