行业周期与景气度 - 半导体周期进入上行阶段 从预期修复转向景气验证 [1] - 全球半导体行业处于成长加速期早中阶段 AI需求成为核心动能 [1] - 本轮周期叠加AI算力需求 景气斜率和需求上限有望提升 相较上轮消费电子驱动更具弹性 [1] 细分领域表现 - GPU和HBM等高端芯片景气持续走高 [1] - PC 智能手机与汽车等传统终端呈现温和修复态势 [1] - 行业呈现典型牛长熊短特征 兼具成长性与周期性 [1] 市场与产品表现 - 集成电路ETF（159546）上涨1.0% 跟踪集成电路指数（932087） [1] - 指数成分股涵盖集成电路设计 制造 封装测试及相关材料设备领域 [1] - 指数成分股具有高技术含量和成长潜力 是科技风格配置重要指标 [1] 投资工具 - 无股票账户投资者可关注国泰中证全指集成电路ETF发起联接C（020227）和A类份额（020226） [2]