公司上市及募资计划 - 北京证券交易所上市委员会将于8月8日审议南特科技的首发事项 保荐人为光大证券[1] - 公司拟募集资金2.86亿元 用于安徽中特高端精密配件生产基地二期项目(拟投入募集资金24,731.23万元)和珠海南特机加扩产及研发能力提升项目(拟投入募集资金3,868.80万元)[1][2] - 安徽中特项目投资总额30,046.01万元 珠海南特项目投资总额8,050.85万元 合计投资38,096.86万元[2] 主营业务及产品结构 - 主要从事精密机械零部件研发、生产和销售 产品应用于空调压缩机零部件、汽车零部件等细分领域[1] - 产品分为铸件和精密件两类 其中精密件业务贡献80%以上营收 2024年精密件营收79,655.82万元(占比80.82%)[4][5] - 存在由客户提供铸件 公司进行精密加工后出售的商业模式[4] 客户集中度及合作关系 - 客户集中度较高 报告期内前五大客户销售收入占比分别为89.20%、86.35%和87.78%[6] - 已与美的集团、格力电器、海立股份、松下电器等国内外知名厂商建立合作关系[6] - 产品覆盖气缸、轴承、活塞、曲轴等压缩机核心零部件 成为压缩机龙头企业的重要供应商[6] 财务表现 - 营业收入持续增长：2022年8.34亿元、2023年9.38亿元、2024年10.31亿元[6] - 净利润稳步提升：2022年0.47亿元、2023年0.84亿元、2024年0.98亿元[6] - 毛利率逐年改善：2022年19.51%、2023年22.28%、2024年22.65%[6][8] - 2025年1-6月预计营业收入5.6-5.9亿元(同比增长4.89%-10.51%) 预计净利润6400-6900万元(同比增长10.36%-18.98%)[9] 行业地位及竞争环境 - 我国旋转式压缩机产量接近全球95% 行业集中度较高 2024年产量2.95亿台[11] - 压缩机前三强美芝(占比45.28%)、凌达(占比18.65%)、海立股份(占比14.36%)占据主要市场份额[11] - 面临华翔股份、联合精密、百达精工、粤美金属等同行业企业竞争[15] - 空调市场持续增长 2024年空调总产量约2.66亿台 2001-2024年年均复合增长率11.2%[11] 经营风险及财务特征 - 应收账款较高 报告期末应收账款账面价值分别为4.03亿元、3.94亿元、4.13亿元 占总资产比例34.89%、34.56%、29.18%[15] - 产品结构较为单一 收入主要来源于对压缩机厂商的销售[5] - 加工费呈下降趋势 下游客户将成本压力向上游供应商转移[15] - 2022年华东基地新建产能订单不达预期 叠加电费和辅料价格上涨 导致当年净利润较低[6] 股权结构 - 蔡恒直接持有公司48.82%股份 担任公司董事长 为控股股东和实际控制人[1]