市场整体展望 - 短期内市场可能由上行转向震荡行情，需关注高低切换的机会[2] - 9月份之前市场不太会存在大的系统性风险，但如果市场过热，上行力量会受到限制[4] - 市场总体处于良性趋势，可能持续会有板块走强，但短期有波动加大的可能性[9] 科技板块投资主线 - 科技主线作为长期政策支持的核心方向，AI、机器人等前沿科技领域进展不断，产业叙事持续强化[1] - 需挖掘AI细分支线投资机会，包括液冷、电源、AI应用等，以及新切入供应链的公司和出海业绩较好的公司[3] - TMT行业热度逐步向国产算力、应用扩散，海外算力链业绩潜力有所提升[8] 板块轮动与结构性机会 - 市场酝酿高低切换，PCB、光模块、稳定币、半导体制造等方向有退潮迹象，而相对低位的AI应用、半导体设计板块逐渐活跃[4] - 可重点关注计算机、传媒、半导体等板块，三季度是传统消费电子旺季，需密切关注新产品发布可能带来的投资机会[4] - 前沿科技和新兴成长方向是重点，包括算力和云应用、机器人、固态电池等产业有进展的领域，以及低空、深海等政策支持的产业[9] 特定行业观点 - 军工板块短期内可能振幅加大，但考虑到卫星航天等方向位置相对较低，且军贸方向可能有超预期利好，预计整体仍有进一步新高的机会[5] - 机器人行业预计四季度会迎来较多催化，行业、政策和企业层面都有望迎来较大进展，三季度更多是等待行情[7] - 科创板中与固态电池相关的方向值得关注，如果中美贸易摩擦加剧，底部的信创板块可能存在机会，卫星互联网、可控核聚变等也值得留意[6]