公司评级与目标价 - 重申华能国际电力股份"跑赢大市"评级 目标价由5港元上调至5 8港元 [1] - 公司可能仍是独立电企领域中盈利成长最稳健的公司 [1] 电价表现与策略 - 第二季电价维持不变但下调压力增加 [1] - 燃煤电价相对坚挺因采取积极量价协调策略 高价时期增加发电量 价格回软时限制发电量 [1] - 可再生能源电价面临下调压力 风能及太阳能电价分别按季下跌每兆瓦时18元及15元人民币 [1] 行业环境与预期 - 产能快速增长及市场参与增加导致可再生能源电价承压 [1] - 管理层预期下半年整体电价环境仍将受压 主因现货市场改革加速及可再生能源供应增长超过需求 [1] - 尽管第三季扩大电力和煤价价差机会有限 但下半年价差仍会扩张 [1]