政策内容 - 2025年1月起对3周岁以下婴幼儿每年补贴3600元 [1] - 2025年秋季起逐步免除公办幼儿园学前一年保教费 [1] - 2025年1月1日前出生未满3周岁的婴幼儿可按应补贴月数折算发放 [2] 市场影响 - 政策每年释放540亿-860亿元育儿资金 其中相当比例流入奶粉消费 [2] - 奶粉板块估值修复提速 伊利、澳优、贝因美等企业股价波动上涨 [1][4] - 阳光乳业7月29日至31日连续三个交易日收盘涨停 [5] - 中国飞鹤政策公布次日股价小幅上涨 澳优8月1日-6日连续4个交易日股价上扬 [5] 行业趋势 - 0-3岁婴幼儿数量将获得阶段性支撑 1-3段奶粉销售有望量价齐升 [6] - 高附加值产品如有机奶粉、特殊配方奶粉迎来新需求 [6] - 飞鹤、伊利、君乐宝已启动"生育补贴"计划配合政策执行 [8][9] 企业战略 - 渠道下沉加速 新乳业计划新增乡镇母婴店合作网点 伊利启动"乡镇驿站"计划 [10] - 蒙牛推出"补贴优选"系列 飞鹤强化"星飞帆"与区域补贴政策绑定营销 [12] - 贝因美试点"补贴+营养顾问"模式 澳优联合医疗机构打造健康管理平台 [12]