财务表现 - 2025年第二季度总收入达1.846亿美元，同比增长14.6%，其中软件订阅收入1.578亿美元(增长15.7%)，云收入8620万美元(增长29.9%) [5] - 年度经常性收入(ARR)为6.366亿美元，同比增长16.1%，若排除ecosio收购影响则增长14.1% [5] - 非GAAP运营收入3220万美元，较去年同期的3330万美元略有下降，调整后EBITDA为3840万美元(利润率20.8%) [5][35] 运营指标 - 直接客户平均年收入(AARPC)从2024年6月的12.357万美元提升至13.093万美元 [5] - 净收入留存率(NRR)为108%，低于去年同期的110%，但客户总数从4898增至5366 [5][20] - 云收入增速达29.9%，显著高于整体收入增速，显示云转型战略成效 [5] 战略与展望 - 管理层指出ERP云转换和全球电子发票强制化将成为长期增长驱动力 [2] - 2025全年收入指引下调至7.5-7.54亿美元，主要因销售周期延长和客户决策延迟影响签约节奏 [4][6] - 维持2025年云收入28%增长的预期，调整后EBITDA指引1.56-1.6亿美元 [6] 业务结构 - 直接客户4862家，间接客户504家，客户结构保持稳定 [20] - 通过2024年第三季度收购ecosio为ARR贡献1080万美元增量 [5] - 公司定位为全球间接税解决方案领导者，业务覆盖销售税、增值税和工资税等领域 [10] 财务细节 - 营业亏损390万美元，去年同期为盈利750万美元，主要受运营费用增长影响 [5] - 非GAAP每股收益0.15美元，与去年同期持平，自由现金流1960万美元(利润率10.6%) [35][43] - 现金及等价物2.844亿美元，较2024年底下降，主要因投资活动支出 [26][33]