核心观点 - 公司提交vepdegestrant新药申请 成为首个进入临床试验并完成三期试验的PROTAC降解剂[1][3] - 公司公布ARV-102一期临床数据 显示血脑屏障穿透性和LRRK2降解效果[5][6] - 公司启动ARV-806一期临床试验 针对KRAS G12D突变实体瘤患者[1][8] - 公司现金储备8.612亿美元 预计可支撑运营至2028年下半年[13][14] 产品管线进展 Vepdegestrant (ER降解剂) - 提交新药申请用于治疗ESR1突变ER+/HER2-晚期或转移性乳腺癌[1][3] - VERITAC-2三期临床显示中位无进展生存期改善2.9个月[5] - 与辉瑞KAT6抑制剂(PF-07248144)新增联合用药队列[5] - 计划在2025年10月欧洲肿瘤医学大会公布患者报告结果和TACTIVE-N二期试验数据[16] ARV-102 (LRRK2降解剂) - 单次剂量≥60mg或每日≥20mg重复剂量可实现脑脊液LRRK2降低50%以上 外周血单核细胞降低90%以上[5][6] - 已完成帕金森病患者单次剂量队列入组[10] - 2025年下半年计划公布健康志愿者SAD/MAD队列最终数据和帕金森病患者初始数据[16] - 2026年上半年启动进行性核上性麻痹患者一期b试验[16] ARV-393 (BCL6降解剂) - 临床前数据显示与标准化疗、生物制剂和小分子抑制剂具有显著联合潜力[10] - 在血管免疫母细胞型T细胞淋巴瘤和转化滤泡性淋巴瘤模型中显示显著单药活性[10] - 正在开展复发/难治性非霍奇金淋巴瘤一期临床试验[10][27] - 2025年下半年计划公布与glofitamab联合临床前数据和初步临床数据[16] ARV-806 (KRAS G12D降解剂) - 启动针对KRAS G12D突变实体瘤患者的一期临床试验(NCT07023731)[8][28] - 临床前数据显示可选择性降解突变KRAS G12D并抑制MAPK通路[28] - 2025年下半年计划公布临床前数据[16] 财务表现 - 现金及等价物8.612亿美元 较2024年底10.394亿美元减少1.782亿美元[14] - 二季度收入2240万美元 同比减少5410万美元 主要因诺华协议收入减少4560万美元[20] - 研发费用6860万美元 同比减少2510万美元 主要因外部费用减少1830万美元[15] - 行政管理费用2530万美元 同比减少600万美元[18] - 二季度净亏损6120万美元 去年同期亏损3520万美元[38] 公司治理 - 首席执行官John Houston博士宣布退休计划 将继续担任董事会主席[11] - 董事会已开始寻找新任首席执行官[11]