公司基本情况 - 公司名称为北方国际合作股份有限公司 英文名称为NORINCO International Cooperation Ltd 股票代码为000065 SZ 在深圳证券交易所上市 注册资本为1,071,385,874元人民币 [5] - 公司成立于1986年4月5日 法定代表人为纪巍 注册地址位于北京市丰台区南四环西路188号12区47号楼3层 [5] - 公司核心业务为工程建设与服务 专注于国际市场轨道交通 电力 石油与矿产设施建设 综合运输 工业 农业 市政 房建等专业领域 业务覆盖亚洲 非洲 中东 中东欧等地区 [5] 业务构成 - 工程建设与服务业务具备项目融资 设计 采购 施工 货运代理 投资运营等全方位系统集成能力 [5] - 资源供应链业务包含蒙古矿山工程一体化项目的焦煤供应链和重型装备出口贸易 焦煤业务采用采矿服务 物流运输 通关仓储 焦煤供应链一体化综合运作模式 [6][7] - 海外投资业务包括克罗地亚156MW风电项目和老挝南湃86MW水电站BOT项目 均处于运营阶段 [7] - 控股子公司深圳华特从事马口铁喷雾罐 化工罐 奶粉罐 杂品罐等包装容器生产销售 应用于食品 工业化工 日用化工领域 [7] 股权结构 - 截至2025年3月31日 控股股东中国北方工业有限公司直接持股40.37% 通过全资子公司北方工业科技有限公司间接持股11.72% 合计控制52.09%股份 [8][9] - 国务院国资委为公司最终实际控制人 前三大股东均为国有法人 合计持股56.63% [8][9] - 公司前十名股东持股比例达63.70% 其中江苏悦达集团有限公司持有3.82%股份且质押13,000,000股 [8] 财务表现 - 2024年度营业总收入1,907,992.54万元 归属母公司净利润102,592.01万元 基本每股收益1.05元 [9][12] - 2025年第一季度营业总收入364,962.26万元 归属母公司净利润17,997.59万元 同比出现下滑 [9][12] - 毛利率维持在10%-14%区间 2024年为12.82% 2025年第一季度升至13.03% [12] - 资产负债率从2022年61.24%降至2025年第一季度57.23% 流动比率1.12倍 速动比率1.02倍 [12] 募投项目 - 本次向特定对象发行A股股票拟募集资金96,000万元 用于波黑科曼耶山125MWp光伏项目及补充流动资金 [25][28] - 光伏项目总投资12,710.93万欧元 折合99,018.16万元人民币 采用BOO建设-拥有-运营模式实施 [25][28] - 项目符合国家一带一路发展战略 波黑为中东欧十七国之一 2013-2023年间中方在波黑建成至少10个基础设施项目 [28] - 23,564.22万元募集资金用于补充流动资金 满足日常经营需求 优化资本结构 [29][30] 行业发展趋势 - 国际工程行业向欧美发达市场转型升级 BT BOT BOO等特许经营模式替代传统EPC 占比达40%-50% [39] - 焦煤供应链向专业化 高质化 全球化发展 受钢铁行业低碳化转型驱动 需加强海外资源合作 [40] - 一带一路沿线国家光伏和风电需求强劲 未来十年装机量预计120GW 投资需求730亿美元 中国企业参与度从7%提升至60% [41] - 电力运营模式向BT BOT BOO转型 预计2025年占比超35% 且需提供开发 设备 工程 运维一体化服务 [42] 公司竞争优势 - 依托NORINCO品牌优势 形成海外营销网和投资经营网 具备市场开发能力和客户资源 [43] - 通过资产重组整合优势资源 形成国际工程为核心 相关产业协同的集群发展模式 [43] - 较早开展投建营一体化转型 具备投资开发管理能力和先发资产优势 与金融机构合作紧密 [44] - 拥有国际化人才队伍 具备风险管控 资源整合 项目运作经验 [44] 发行影响 - 发行后总资产和净资产规模增加 优化资本结构 但短期可能摊薄每股收益 [45] - 光伏项目建设周期完成后 将提升电力运营业务水平 增强长期盈利能力 [25][45] - 现金流状况改善 筹资活动现金流入大幅增加 后续经营活动现金流有望提升 [45]