老牌私募业绩回暖 - 淡水泉投资旗下某代表产品今年以来收益率达15.98%，近一年收益率高达35.46% [1] - 重阳投资部分产品今年以来收益率超过15%，近一年收益率接近35%，今年以来合计净申购规模近30亿元 [1] - 源乐晟旗下代表产品今年以来收益率高达35.54%，近六个月收益率超过40% [2] - 盘京投资旗下代表产品今年以来收益率达27.67% [2] - 高毅资产两位老将邱国鹭和卓利伟代表产品今年以来收益率均超过10% [2] 策略升级与投研改革 - 老牌私募坚持深度价值投资或景气度成长投资，AI赋予新的机遇 [2] - 淡水泉投资推动投研组织变革，抽调基金经理到基础研究部，打造中台通识能力，成立新兴产业研究院 [3] - 淡水泉投资构建自上而下的中观配置框架，与自下而上选股策略形成互补 [3] - 星石投资采用多基金经理团队制，六位基金经理共同管理一个策略组合，按业绩考核动态调整管理规模 [3] 后市展望与投资方向 - 淡水泉投资看好三类机会：优质中国资产价值重估、中国优势产业全球化、科技创新 [4] - 优质中国资产重点关注高端制造、互联网等领域具备全球竞争力的头部企业 [4] - 中国优势产业全球化包括工业制造企业和消费娱乐行业优秀公司 [4] - 科技创新领域关注本土芯片设计及制造商、国产大模型和GPU发展 [4] - 源乐晟配置集中在科技（海外AI和国内算力）、创新药、有色金属、新消费和非银金融方向 [4] - 非银金融新增逻辑为市场活跃度上升叠加利率见底回升，券商、保险受益 [4]