公司背景与历史 - 胜软科技脱胎于中国石化胜利石油，2002年由中石化胜利石油、其联属公司及徐亚飞领导的技术团队成立，最初为中石化间接非全资附属公司[2] - 2004年中国石化退出股东行列，公司由雇员全资拥有，徐亚飞成为控股股东并持有40.81%股份[2] - 创始人徐亚飞为江西籍数学系高材生，拥有江西师范大学数学学士及上海科学技术大学计算机数学硕士学位，曾担任胜利石油管理局信息中心副主任[3] 业务发展与市场地位 - 公司以智慧能源解决方案起家，2017年拓展至智慧城市解决方案，2021年新增智能制造业务[11] - 按2024年收益计算，公司是中国智慧油气田解决方案市场前五名中唯一的独立解决方案提供商，在中国独立智慧能源解决方案市场排名第二[11] - 2022-2024年营收分别为3.91亿元、5.02亿元及5.25亿元，2023年和2024年同比增速分别为28.4%和4.7%[11] - 智慧能源解决方案贡献主要营收，2022-2024年占比分别为75.2%、60.9%及69.4%[12][13] 财务表现与经营问题 - 毛利率持续下滑，2022-2024年分别为41.4%、38.1%及37.1%，2025年前四个月降至24.6%[12][21] - 2025年前四个月营收3069.9万元（同比+4%），但期内亏损2049.9万元（同比扩大74.2%）[21] - 贸易应收款项及应收票据净额持续增长，2022-2024年分别为3.18亿元、3.9亿元及4.62亿元，占资产总值比例达53.9%-67.5%[23][24] - 应收账款周转天数从2022年278天飙升至2025年前四个月的1662天，主要因季节性因素和客户付款拖延[25] 客户集中与区域依赖 - 对中石化销售收入占比2022-2024年分别为64.9%、51.4%及51.6%，前五大客户收入占比同期达84.3%、64.3%及70.3%[14][15] - 贸易应收款项的58%、50.8%及45.5%来自中石化集团[15] - 山东省内收入占比过半，2022-2024年分别为57.5%、61.2%及51%[16] 上市进程与内控问题 - 2023年6月向北交所提交A股上市申请，经历3轮问询后于2024年8月主动撤回[4][5] - 2025年1月转战港交所递交招股书，6个月后失效并于7月更新招股书[5] - 2021年以来5次会计差错更正，涉及跨期确认收入、成本及费用等问题，导致2020年营收下调13.82%、净利润下调52.81%[7][8][9] - 频繁更换会计师事务所，2021-2025年共更换4次[10] 研发与创新 - 2024年推出油气行业垂类大模型"识油大模型"，基于开源模型训练微调[25] - 2024年研发费用率6.2%，显著低于同行业可比公司平均值11.8%[27]