政策规划 - 交通运输部、财政部、自然资源部联合印发《新一轮农村公路提升行动方案》 目标到2027年完成新改建农村公路30万公里 实施修复性养护工程30万公里 安全生命防护工程15万公里 改造危旧桥梁9000座 技术状况优良路率保持在70%以上 建制村通公交率达到55%以上[1] - 全国工程机械平均开工率为44.81% 其中第二季度开工率为47.1% 环比一季度上涨4.62% 15个省份平均开工率超过50% 安徽、福建、河南、江西、浙江和重庆六个省份连续6个月综合开工率超过50%[1] 行业投资数据 - 2025上半年狭义基建投资额同比增长4.60% 广义基建投资额同比增长8.90% 环比1-5月分别下降1.00个百分点和1.52个百分点[2] - 6月单月狭义基建投资额同比增长1.96% 广义基建投资额同比增长5.32% 增速环比5月分别下降3.10个百分点和3.94个百分点[2] 机构观点 - 国泰基金预计专项债逐步落实到项目及《中央城市工作会议》政策落地将推动财政政策支持和融资端改善 基建投资和重点区域建设有望政策加码[2] - 财通证券认为国家将加大韧性城市和城中村改造投资力度 中西部区域投资较为景气 建议关注低估值高股息央国企、新疆煤化工项目落地标的及具备核心竞争力企业[2] - 天风证券强调基建改善和破净价值提升主线 证监会松绑破净股及化债资金改善建筑企业报表 看好建筑企业中长期基本面及估值回归[2] 相关公司业绩 - 中国交通建设2025年第一季度营业收入1546.44亿元 同比减少12.58% 归属于上市公司股东的净利润54.67亿元 同比减少10.98% 新签合同额5530.34亿元 同比增长9.02%[3] - 中国中铁为交通基建领先龙头 业务涵盖勘察设计、施工安装、工业制造、房地产开发、资源矿产及金融投资[3] - 中国铁建2024年收入及净利润分别同比下降6.2%和14.9% 2025年首季收入与净利润分别下跌6.6%和14.5% 中银国际预测2025年收入将恢复3%同比增长 净利润预计同比增长6.1% 维持"买入"评级[3]