行业情绪回暖 - 人形机器人板块前期回调较多 近期情绪回暖 [1] - 国内外机器人产业链涌现积极变化 推动板块关注度提升 [1] 国内产业链进展 - 本体厂商持续取得订单突破 商业化探索进入落地阶段 [1] - 宇树完成IPO辅导备案 头部国产机器人厂商加速资本化进程 [1] - 行业资本开支预计将因头部厂商资本化而增加 [1] 海外动态与供应链 - 特斯拉人形机器人持续优化方案 [1] - 国内相关供应链企业释放积极信号 [1] 行业催化因素 - 2025世界人工智能大会、机器人大会、人形机器人运动会等重磅活动将带来持续催化 [1] 投资机会拓展 - 建议关注"AI＋机器人"细分领域 包括传感器、灵巧手、机器狗、外骨骼机器人、垂类应用端 [1] - 这些方向竞争格局较好 不依赖人形机器人放量 且有持续数据验证 [1]