核心观点 - 星展维持华能国际电力"买入"评级并上调目标价至5.8港元 列为行业首选 主要基于盈利增长超30% 估值吸引及清洁能源产能扩张预期 [1] 财务表现 - 上半年净利润预计上升约16% 主要受惠于燃料成本下降 [1] - 全年盈利增长预期超过30% 核心驱动因素为燃料成本降低 [1] 运营数据 - 上半年发电量同比下降2.4% 主要因需求疲弱 [1] - 全年发电量增长预测从原水平下调2.6个百分点至3.4% [1] 产能建设 - 公司计划今年新增清洁能源产能约14GW [1] 估值与分红 - 当前估值相当吸引 收益率高于5% [1] - 目标价由5.2港元上调至5.8港元 [1]