投资评级与目标价 - 维持港铁"沽售"评级，反映风险回报缺乏吸引力 [1] - 目标价由21.6港元上调至24港元，相当于每股资产净值折让30% [1] 盈利预测调整 - 调低2025至2027年每股盈利预测2%至12%，以反映较高的利息支出 [1] 财务状况与资金压力 - 由于新铁路项目资本开支增加及利息支出上升，估计公司在2025至2029年期间可能面对1170亿港元的资金缺口 [1] - 若土地市场持续低迷，公司的净资产负债比率（将永久资本证券视为债务）到2029年可能接近100% [1] 股息可持续性 - 财务状况引发对长期股息可持续性的关注 [1]