美股苹果大涨带动A股产业链 - 苹果美股隔夜大涨5% 带动A股果链龙头立讯精密涨超3% 蓝思科技涨近3% 工业富联跳空高开一度涨超9%创历史新高[1] - 半导体行业个股表现亮眼 士兰微涨逾4% 寒武纪涨逾3%[1] - 电子ETF（515260）场内价格盘中涨逾1.7% 覆盖消费电子+半导体+PCB方向[2] 主力资金涌入电子板块 - 电子板块获主力资金净流入50.91亿元 在31个申万一级行业中排名第一[4] - 消费电子行业获主力净流入29.12亿元 半导体行业获主力净流入29.42亿元 居申万二级行业前二[5] - 医疗器械板块获主力净流入23.39亿元 通用设备板块净流出10.71亿元[5] 消费电子产业链事件催化 - 苹果计划将供应链转移至美国 宣布向美国本土追加投资1000亿美元 未来4年总投资达6000亿美元[7] - 特朗普警告对iPhone征收至少25%关税 库克积极争取关税豁免 若成功将获得相对三星的竞争优势[7] - 浙商证券指出苹果在新创新周期中引领增长 终端销量超预期将带动上游设备需求弹性[7] 半导体产业政策影响 - 特朗普宣布对芯片和半导体征收约100%关税 美国本土制造则免征[8] - 短期中国芯片出口成本大幅增加 海外供应链稳定性受影响[8] - 长期倒逼中国芯片产业加速自主创新和国产替代进程[8] PCB行业发展趋势 - 高端PCB市场因多领域渗透率提升持续扩容 具备跨场景技术和全球化布局企业有望脱颖而出[8] - 上市公司扩产提速推动行业整合 高端PCB从产业链配套向"科技基石"角色升级[8] - 国金证券建议关注AI-PCB、算力硬件、半导体自主可控及苹果链受益产业链[8] 电子ETF持仓结构 - 电子ETF（515260）跟踪中证电子50指数 重仓半导体与消费电子行业[9] - 覆盖计算机设备、光学光电子、元件等领域 涉及AI芯片、汽车电子、5G、云计算、PCB等产业[9] - 持仓包括立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪等A股电子核心资产[9]