评级与目标价调整 - 统一企业中国评级从买入下调至跑赢大市 因目标价上行空间减少 [1] - 目标价从10港元下调至9.8港元 基于17倍目标市盈率维持不变 [1] 盈利预测与利润率 - 2025至2027年每股盈利预测下调2%至5% 因预期营运利润率扩张放缓 [1] - 下半年营运利润率扩张速度预计慢于上半年 受第三季促销成本增加、饮料代工业务快速增长、产品组合不利变动（转向泡面）及棕榈油价格逆风影响 [1] 财务表现与业绩展望 - 2025年第二季核心盈利同比增长35%至6.85亿元人民币 [1] - 上半年收入同比增长10.6% 管理层维持全年收入增长6%至8%目标 [1] - 下半年收入增长面临压力 因饮料行业竞争加剧 [1]